超额收益 价值投资在中国的最佳实践PDF电子书下载

第1章 为什么要投资 2

1.1 如果我们不理财 2

1.2 各项资产的长期回报率 2

1.3 投资错误很悲惨 3

1.4 证券投资与交易门派 8

1.5 应有正确的投资理念 11

1.6 应具备的投资知识 13

1.7 应具备独立思考能力 14

1.8 价值投资与处世哲学 14

个人总结 15

第2章 什么是价值投资 17

2.1 证券主要定价原理 17

2.2 市场的有效性 21

2.3 能力圈 21

2.4 寻找竞争优势公司 22

2.5 安全边际 24

2.6 以所有者角度买入和持有 27

2.7 知道何时卖出 32

2.8 投资组合 32

2.9 控制情绪及人性弱点 33

2.10 价值投资难点 36

个人总结 36

第3章 宏观经济重要吗 38

3.1 宏观经济内在的复杂性 38

3.2 人为干预宏观经济的复杂性 38

3.3 股市通常是经济的先行指标 39

3.4 经济与股市关系不一 39

3.5 经济的长期增长潜力很重要 40

3.6 宏观经济对周期股投资很重要 40

3.7 经济大趋势因素很重要 41

个人总结 44

第4章 如何选择行业 46

4.1 行业的供需和分类 46

4.2 行业生命周期与证券投资 52

4.3 行业结构分析 54

4.4 值得长期投资的行业——来自大师共同的选择 59

4.5 行业与区域 65

个人总结 68

第5章 定性分析公司基本面 70

5.1 基础信息收集 70

5.2 商业模式 71

5.3 竞争优势 74

5.4 公司战略 89

5.5 公司治理 105

5.6 公司失败的原因 114

个人总结 117

第6章 定量分析公司基本面 119

6.1 财务分析 119

6.2 财务预测 165

6.3 财务造假识别 166

6.4 分析技巧与方法 190

个人总结 203

第7章 系统的价值评估 205

7.1 估值体系 205

7.2 DCF估值模型及思维 212

7.3 市盈率 214

7.4 市净率 229

7.5 市盈率与市净率的组合 238

7.6 估值五要素简化模型 253

7.7 估值的四个层次 259

7.8 现金股息再投 261

个人总结 267

第8章 股价趋势的含义 269

8.1 股价的趋势 269

8.2 价值与趋势 278

个人总结 285

第9章 构建投资组合 287

9.1 构建投资组合步骤 287

9.2 投资组合的意义 287

9.3 资产配置选择 288

9.4 资产动态再平衡 289

9.5 投资组合风险 291

9.6 个股仓位控制 292

9.7 忘记初始成本 294

个人总结 294

第10章 价值投资策略 296

10.1 低估绩优 296

10.2 困境反转 305

10.3 隐蔽资产 312

10.4 业绩提升 315

10.5 周期波动 321

10.6 事件驱动 322

10.7 相对价值 332

10.8 可转换债券优先股 334

10.9 指数定投 336

个人结语 337